الفوركس مثال على العقود

العملة إلى الأمام التراجع العملة إلى الأمام على عكس آليات التحوط الأخرى مثل العقود الآجلة للعملات وعقود الخيارات التي تتطلب دفع مقدما لمتطلبات الهامش ودفعات الأقساط، على التوالي عادة ما لا تتطلب تحويلات العملة دفعة مقدمة عند استخدامها من قبل الشركات الكبيرة والبنوك. ومع ذلك، فإن العملة إلى الأمام لا تنطوي إلا على قدر ضئيل من المرونة وتمثل التزاما ملزما، مما يعني أنه لا يمكن للمشتري أو البائع المتعاقد أن يهرب إذا ثبت أن المعدل المقيد في نهاية المطاف ضار. ولذلك، للتعويض عن خطر عدم التسليم أو عدم التسوية، قد تتطلب المؤسسات المالية التي تتعامل بالعملات الآجلة وديعة من مستثمري التجزئة أو الشركات الأصغر حجما التي ليس لديهم علاقة عمل معهم. وآلية تحديد سعر صرف العملة الآجلة واضحة، وتعتمد على فروق أسعار الفائدة لزوج العملات (على افتراض أن كلا العملتين يتم تداولهما بحرية في سوق الفوركس). على سبيل المثال، افترض سعر الصرف الحالي للدولار الكندي من US1 C1.0500، وسعر الفائدة لمدة سنة واحدة للدولار الكندي من 3، وسعر الفائدة لسنة واحدة للدولار الأمريكي من 1.5. بعد سنة واحدة، على أساس تعادل سعر الفائدة. US1 زائد الفائدة عند 1.5 سوف يعادل C1.0500 زائد الفائدة في 3. أو، US1 (1 0.015) C1.0500 x (1 0.03). لذا US1.015 C1.0815، أو US1 C1.0655. وبالتالي فإن السعر الآجل لسنة واحدة في هذه الحالة هو C1.0655 الولايات المتحدة. لاحظ أن الدولار الكندي لديه سعر فائدة أعلى من الدولار الأمريكي، فإنه يتداول عند خصم إلى الدولار الأمريكي. فضلا عن ذلك، فإن سعر الصرف الفعلي للدولار الكندي منذ عام واحد من الآن ليس له أي ارتباط على سعر الفائدة الآجل لسنة واحدة في الوقت الحالي. ويستند سعر الصرف الآجل للعملة فقط على فروق أسعار الفائدة، ولا يتضمن توقعات المستثمرين بشأن حيث يمكن أن يكون سعر الصرف الفعلي مستقبلا. كيف تعمل العملة الآجلة كآلية تحوط افترض أن شركة تصدير كندية تبيع بضائع بقيمة مليون دولار أمريكي إلى شركة أمريكية وتتوقع استلام عائدات التصدير سنويا من الآن. ويشعر المصدر بالقلق من أن الدولار الكندي قد يكون قد عزز من سعره الحالي (1.0500) سنويا من الآن، مما يعني أنه سيحصل على دولار كندي أقل للدولار الأمريكي. وبالتالي، فإن المصدر الكندي يدخل في عقد آجل لبيع مليون دولار سنويا من الآن بسعر الصرف الآجل من الولايات المتحدة 1 C1.0655. إذا كان العام الحالي من الآن، فإن السعر الفوري هو US1 C1.0300 وهو ما يعني أن C قد قدرت كما توقع المصدر من خلال تأمين في السعر الآجل، وقد استفاد المصدر إلى لحن من C35،500 (من خلال بيع الولايات المتحدة 1 مليون في C1.0655، بدلا من السعر الفوري C1.0300). من ناحية أخرى، إذا كان السعر الفوري في السنة من الآن هو C1.0800 (أي C ضعفت خلافا لتوقعات المصدرين)، والمصدر لديه خسارة افتراضية من C14،500.FX إلى الأمام في بعض الأحيان، يحتاج عمل للقيام الأجنبية تبادل في وقت ما في المستقبل. على سبيل المثال، قد تبيع السلع في أوروبا، ولكنها لن تتلقى دفعات لمدة سنة واحدة على الأقل. كيف يمكن أن سعر منتجاتها دون معرفة ما هو سعر صرف العملات الأجنبية، أو السعر الفوري، وسوف يكون بين الدولار الأمريكي (أوسد) واليورو (ور) 1 سنة من الآن ويمكن أن تفعل ذلك عن طريق الدخول في عقد إلى الأمام الذي يسمح فإنه لقفل في معدل معين في 1 سنة. والعقد الآجل هو اتفاق، عادة مع مصرف، لتبادل مبلغ معين من العملات في وقت ما في المستقبل لسعر صرف آجل محدد من راتيث. تعتبر العقود اآلجلة شكلا من أشكال المشتقات نظرا ألن قيمتها تعتمد على قيمة األصل األساسي، والتي في حالة العمالت األجنبية اآلجلة هي العمالت األساسية. والأسباب الرئيسية للانخراط في العقود الآجلة هي التكهنات بشأن الأرباح والتحوط للحد من المخاطر. على الرغم من أن التحوط يقلل من مخاطر الصرف الأجنبي، فإنه يلغي أيضا تكلفة الفرصة المحتملة للأرباح المحتملة. لذلك إذا وافقت شركة أمريكية على عقد آجل لتبادل 1.25 دولار أمريكي لكل يورو، فإنه يمكن أن يكون على يقين، على الأقل بقدر ما تسمح الجدارة الائتمانية للطرف المقابل، أنه سيتم عقد لتبادل 1.25 لكل يورو على تاريخ التسوية. ومع ذلك، إذا انخفض اليورو إلى المساواة مع دولار الولايات المتحدة بحلول تاريخ التسوية، ثم فقدت الشركة الأرباح الإضافية المحتملة التي كانت ستحصل إذا كان قادرا على تبادل اليورو للدولار على قدم المساواة. لذلك يضمن العقد الآجل اليقين أنه يلغي الخسائر المحتملة، ولكن أيضا الأرباح المحتملة. ومن ثم فإن العقود الآجلة الآجلة لا تنطوي على تكلفة واضحة، حيث لا يتم تبادل أي مدفوعات في وقت الاتفاق، ولكن لديهم تكلفة الفرصة البديلة. كيف يتم حساب سعر الصرف الآجل هذا لا يمكن أن تعتمد على سعر الصرف 1 سنة من الآن لأن هذا غير معروف. ما هو معروف هو السعر الفوري، أو سعر الصرف، اليوم، ولكن السعر إلى الأمام لا يمكن ببساطة يساوي السعر الفوري، لأن المال يمكن أن تستثمر بأمان لكسب الفائدة، وبالتالي، فإن القيمة المستقبلية للنقود أكبر من الحاضر القيمة. وما يبدو معقولا هو أنه إذا كان سعر الصرف الحالي لعملة الاقتباس فيما يتعلق بعملة أساسية يساوي القيمة الحالية للعملات، فإن سعر الصرف الآجل ينبغي أن يساوي القيمة المستقبلية لعملة الاقتباس والقيمة المستقبلية للعملة الأساسية ، لأنه، كما سنرى، إذا كان لا، ثم تنشأ فرصة المراجحة. (قراءة أسعار العملات أولا، إذا كنت لا تعرف كيف يتم اقتباس العملة.) حساب سعر الصرف الآجل القيمة المستقبلية للعملة هي القيمة الحالية للعملة الفائدة التي تكسبها مع مرور الوقت في بلد الإصدار. (للحصول على مقدمة جيدة، انظر القيمة الحالية والمستقبلية للنقود، مع الصيغ والأمثلة.) باستخدام الفائدة السنوية البسيطة، يمكن أن يمثل ذلك على النحو التالي: قيمة العملة المستقبلية (فف) الصيغة فف القيمة المستقبلية للعملة P معدل الفائدة الرئيسي لكل سنة n عدد السنوات على سبيل المثال، إذا كان سعر الفائدة في الولايات المتحدة هو 5، ثم القيمة المستقبلية للدولار في 1 سنة سيكون 1.05. إذا كان سعر الصرف الآجل مساويا للقيم المستقبلية لعملة الأساس والاقتباس، فإن ذلك يمكن أن يمثل في هذه المعادلة: سعر الصرف الآجل القيمة المستقبلية للعملة الأساسية السعر الفوري المستقبل قيمة السعر العملة تقسيم كلا الجانبين حسب القيمة المستقبلية للعملة الأساسية تنتج ما يلي: الفوركس الفورمولا سعر الصرف الفوركس أسعار الأسعار الآجلة يتم التعبير عنها في نقاط إلى الأمام لأن أسعار الصرف تتغير في الدقيقة، ولكن التغيرات في أسعار الفائدة تحدث أقل كثيرا في كثير من الأحيان، والأسعار الآجلة. والتي تسمى أحيانا إلى الأمام. عادة ما يتم اقتباسها على أنها الفرق في النقاط الآجلة للنقاط من سعر الصرف الحالي، وغالبا ما لا تستخدم حتى الإشارة، حيث أنه من السهل تحديد ما إذا كان السعر الآجل أعلى أو أقل من السعر الفوري. النقاط الآجلة السعر الفوري - السعر الفوري نظرا لأن العملة في البلاد ذات معدل الفائدة الأعلى سوف تنمو بشكل أسرع، ولأنه يجب الحفاظ على تعادل سعر الفائدة، فإن ذلك يعني أن العملة ذات معدل فائدة أعلى سوف تتداول بخصم في سوق الفوركس الآجلة. والعكس بالعكس. لذلك إذا كانت العملة في خصم في السوق الآجلة، ثم طرح النقاط الآجلة المسعرة بالنقاط وإلا يتم تداول العملة على أساس قسط في السوق الآجلة. لذلك يمكنك إضافتها. في المثال أعلاه من تداول الدولار لليورو، فإن الولايات المتحدة لديها سعر فائدة أعلى، وبالتالي فإن الدولار سوف يتداول بسعر مخفض في السوق إلى الأمام. مع سعر الصرف الحالي لليورو مقابل الدولار الأميركي 0.7395 والمعدل الآجل 0.7289. فإن النقاط الآجلة تساوي 106 نقاط، والتي سيتم طرحها في هذه الحالة (0.7289 - 0.7395 -106). لذلك إذا كان تاجر يقتبس لك السعر الآجل 106 نقطة إلى الأمام، و اليورو مقابل الدولار الأميركي يحدث أن يتداول عند 0.7400. فإن السعر الآجل في تلك اللحظة سيكون 0.7400 - 106 0.7294. يمكنك ببساطة طرح النقاط الآجلة من أيا كان السعر الفوري يحدث عند إجراء المعاملة. عقود تسوية العملات الأجنبية يتم تسوية عقود الفوركس الآجلة عادة في يوم العمل الثاني بعد التداول، وغالبا ما يتم وصفها على أنها T2. إذا كانت التجارة هي التجارة الأسبوعية، مثل 1،2، أو 3 أسابيع، تسوية في نفس اليوم من الأسبوع كما التجارة إلى الأمام، إلا إذا كان عطلة، ثم تسوية هو يوم العمل التالي. إذا كانت صفقة شهرية، فإن التسوية الآجلة هي في نفس اليوم من الشهر كتاريخ أولي للتداول، ما لم تكن عطلة. إذا كان يوم العمل التالي لا يزال ضمن شهر التسوية، فسيتم ترحيل تاريخ التسوية إلى ذلك التاريخ. ومع ذلك، إذا كان يوم العمل الجيد المقبل هو في الشهر المقبل، ثم يتم ترحيل تاريخ التسوية إلى الوراء، إلى آخر يوم عمل جيد من شهر التسوية. العقود الآجلة الأكثر سيولة هي 1 و 2 أسبوع، وعقود 1،2،3، و 6 أشهر. على الرغم من أن العقود الآجلة يمكن القيام بها لأي فترة زمنية، أي فترة زمنية غير سائلة يشار إليها على أنها تاريخ مكسورة. يوفر غودبوسينيسداي معلومات محدثة تنظمها الدولة والمدينة والعملة وتبادل في الأعياد والاحتفالات التي تؤثر على الأسواق المالية العالمية، بما في ذلك أيام العطل المصرفية والعطلات الرسمية، أيام عدم المقاصة العملة، وعطلات التجارة والاستيطان. العقود الآجلة غير القابلة للتحويل (ندف) لا يمكن تداول بعض العملات مباشرة، وغالبا لأن الحكومة تقيد هذا التداول، مثل اليوان الصيني الرنمينبي (كني). في بعض الحالات، قد يحصل المتداول على عقد آجل على العملة التي لا تؤدي إلى تسليم العملة، ولكن بدلا من ذلك، يتم تسويتها نقدا. ويقوم التاجر ببيع العملة الآجلة بالعملة القابلة للتداول مقابل عقد آجل بالعملة التجارية. يتم تحديد مبلغ النقد في الربح أو الخسارة وفقا لسعر الصرف في وقت التسوية بالمقارنة مع السعر الآجل. مثال غير قابل للتوجيه إلى الأمام السعر الحالي ل أوسكني 7.6650. كنت تعتقد أن سعر اليوان سوف يرتفع في 6 أشهر إلى 7.5 (وبعبارة أخرى، فإن يوان تعزز مقابل الدولار). لذلك يمكنك بيع عقد الآجل بالدولار الأمريكي ل 1،000،000 وشراء عقد الآجل ل 7،600،000 يوان للسعر الآجل 7.6. إذا ارتفع سعر اليوان في 6 أشهر إلى 7.5 دولار لكل دولار، فإن المبلغ المستقر نقدا بالدولار الأمريكي سيكون 7،600،000 7.5 1،013،333.33 دولار أمريكي، محققا ربحا قدره 13،333.33 دولار. (تم اختيار سعر الصرف الآجل للتوضيح، ولا يستند إلى أسعار الفائدة الحالية). العقود المستقبلية الآجلة للصفقات الآجلة هي العقود الآجلة الموحدة أساسا. العقود الآجلة هي عقود يتم التفاوض عليها بشكل فردي ويتم تداولها في البورصة، في حين أن العقود الآجلة هي عقود موحدة للتداول في البورصات المنظمة. وتستخدم معظم العقود الآجلة للتحوط من مخاطر الصرف وتنتهي في التسليم الفعلي للعملة، في حين يتم إغلاق معظم الصفقات في العقود الآجلة قبل تاريخ التسليم، لأن معظم العقود الآجلة يتم شراؤها وبيعها محض للربح المحتمل. (انظر العقود الآجلة - جدول المحتويات لمقدمة جيدة للمستقبل.) سياسة الخصوصية لهذا ثاتماتر يتم استخدام ملفات تعريف الارتباط لتخصيص المحتوى والإعلانات، لتوفير ميزات وسائل الاعلام الاجتماعية وتحليل حركة المرور. كما يتم تبادل المعلومات حول استخدامك لهذا الموقع مع شركائنا في وسائل الاعلام الاجتماعية، والإعلانات وشركاء التحليلات. يتم تضمين التفاصيل، بما في ذلك خيارات التعطيل، في سياسة الخصوصية. إرسال بريد إلكتروني إلى ثاتماتر للحصول على اقتراحات وتعليقات تأكد من تضمين الكلمات لا البريد المزعج في هذا الموضوع. إذا كنت لا تشمل الكلمات، سيتم حذف البريد الإلكتروني تلقائيا. يتم توفير المعلومات كما هو و فقط للتعليم، وليس لأغراض التداول أو المشورة المهنية. كوبيرايت كوبي 1982 - 2017 بي ويليام C. سبولدينغ غوغليفوروارد كونتراكت ما هو عليه: العقد الآجل هو اتفاق خاص بين طرفين يعطي المشتري التزاما بشراء أصل (والبائع التزاما ببيع أصل) بسعر محدد في مرحلة مستقبلية. وتشمل الأصول التي يتم تداولها في العقود الآجلة سلعا مثل الحبوب والمعادن الثمينة والكهرباء والزيت واللحم البقري وعصير البرتقال والغاز الطبيعي، ولكن العملات الأجنبية والأدوات المالية هي أيضا جزء من الأسواق الآجلة اليوم. كيف يعمل (مثال): إذا كنت تخطط لزراعة 500 بوشل من القمح العام المقبل. يمكنك بيع القمح الخاص بك مهما كان الثمن عند حصاده، أو يمكنك قفل بسعر الآن من خلال بيع عقد الآجل الذي يلزمك لبيع 500 بوشل من القمح إلى كيلوغ بعد الحصاد بسعر ثابت. من خلال قفل في السعر الآن، يمكنك القضاء على خطر انخفاض أسعار القمح. من ناحية أخرى، إذا ارتفعت الأسعار في وقت لاحق، سوف تحصل فقط على ما العقد الخاص بك يخول لك. إذا كنت كيلوغ، قد ترغب في شراء عقد إلى الأمام لقفل الأسعار والتحكم في التكاليف الخاصة بك. ومع ذلك، قد ينتهي بك الأمر إلى دفع مبالغ زائدة عن القمح أو (نأمل) في دفع ثمن القمح حسب سعر السوق عند تسليم القمح. العقود الآجلة ليست عقود العقود الآجلة نفسها كما أن العقود الآجلة تسمح للناس بشراء أو بيع الأصول في وقت محدد بسعر معين، ولكن العقود الآجلة ليست موحدة أو يتم تداولها في البورصة. وهي اتفاقات خاصة مع شروط قد تختلف من عقد إلى عقد. كما تظهر التسوية في نهاية العقد الآجل. العقود الآجلة تسوية كل يوم، وهذا يعني أن كلا الطرفين يجب أن يكون المال لركوب التقلبات في الأسعار على مدى عمر العقد. إن أطراف العقد اآلجل تميل إلى تحمل مخاطر ائتمان أكثر من األطراف في العقود اآلجلة نظرا لعدم وجود مركز لتبادل المعلومات ينطوي على ضمان األداء. وبالتالي، هناك دائما احتمال أن طرف في العقد إلى الأمام سوف التخلف عن السداد. ولا يجوز اللجوء إلا إلى الدعوى. ونتيجة لذلك، غالبا ما تشمل أسعار العقود اآلجلة أقساط مخاطر االئتمان المضافة. تقييم العقود اآلجلة تتغير قيمة العقد اآلجل عادة عندما تتغير قيمة األصل األساسي. فإذا كان العقد يتطلب من المشتري أن يدفع 1000 جنيه مقابل 500 بوشل من القمح ولكن سعر السوق ينخفض ​​إلى 600 ل 500 بوشل من القمح، فإن العقد يستحق 400 إلى البائع (لأنه سيحصل على 400 سعر أكثر من سعر السوق له أو لها القمح). العقود الآجلة هي لعبة صفرية، أي إذا كان أحد الجانبين يجعل مليون دولار، فإن الجانب الآخر يفقد مليون دولار. العقود الآجلة قد يتم تسويتها نقدا، بمعنى أنها تستقر مع دفعة واحدة لقيمة العقد الآجل. على سبيل المثال، إذا كان سعر 500 بوشل من القمح 1،000 في السوق الفورية (سعر السوق الحالي) عندما تنتهي العقود الآجلة، ولكن العقد الآجل يتطلب من المشتري أن يدفع فقط 800، ثم يمكن للبائع فقط تسوية العقد من قبل ودفع المشتري 200 بدلا من تسليم 500 بوشل من القمح، وجمع سعر أقل من السوق. وقد يقدر المشتري أن الطريقة الوحيدة الأخرى التي يرى بها ربحه 200 هو إذا اشترى القمح ل 800 ثم استدار وبيعه بسعر السوق (1000). في ملحوظة جانبية. عندما يكون السعر الفوري أعلى من سعر العقد الآجل، وهذا ما يسمى التخلف يسمى العكس الحالة كونتانغو. ومن المهم أن نلاحظ أن العقود الآجلة تنطوي أيضا على خطر التلاعب بالأسعار، لأن الصفقة الصغيرة المنجزة بسعر أعلى أو أقل من السوق يمكن أن تؤثر على قيمة العقد الآجل الأكبر بكثير. لماذا يهم: هناك نوعان من المشاركين في العقود الآجلة: المحاربين والمضاربين. ولا تسعى الهدج عادة إلى تحقيق الربح بل تسعى إلى تحقيق الاستقرار في إيرادات أو تكاليف عملياتها التجارية. وعادة ما يتم تعويض أرباحها أو خسائرها إلى حد ما بخسارة أو ربح مقابل في السوق للأصل الأساسي. المضاربون عادة لا يهتمون بحيازة الأصول الأساسية. أنها أساسا وضع الرهانات على الطريقة التي سوف تذهب الأسعار. العقود الآجلة تميل إلى جذب المزيد من المحوطين من المضاربين. إنفستينغانزويرز هو الدليل المرجعي المالي الوحيد الذي تحتاجه في أي وقت مضى. لدينا أدوات متعمقة تعطي الملايين من الناس في جميع أنحاء العالم مفصلة للغاية وشرح إجابات شاملة لأهم المسائل المالية. نحن نقدم القاموس المالي أشمل وأعلى مستوى من الجودة على هذا الكوكب، بالإضافة إلى الآلاف من المقالات، والآلات الحاسبة يدوية، والأجوبة على الأسئلة المالية المشتركة - كل 100 مجانا. كل شهر، أكثر من مليون زائر في 223 بلدا في جميع أنحاء العالم تتحول إلى إنفستينسانزويرس كمصدر موثوق للمعلومات القيمة.