كيفية التحوط الأسهم مع الخيارات

دليل المبتدئين 0339 للتحوط على الرغم من أنه يبدو وكأنه جيرانك هواية هوس مهووس بحديقته توبياري الكامل من الشجيرات طويل القامة على شكل الزرافات والديناصورات، والتحوط هو ممارسة يجب أن يعرف كل مستثمر حول. ولا یوجد أي حجة بأن حمایة المحفظة غالبا ما تکون بنفس القدر من الأھمیة مثل تقدیر المحفظة. مثل هاجس جيرانك، ومع ذلك، يتم الحديث عن التحوط عن أكثر مما هو موضح، مما يجعلها تبدو كما لو أنها تنتمي فقط إلى العوالم المالية الباطنية. حسنا، حتى لو كنت مبتدئا، يمكنك معرفة ما هو التحوط، وكيف يعمل وما تقنيات التحوط المستثمرين والشركات تستخدم لحماية أنفسهم. ما هو التحوط إن أفضل طريقة لفهم التحوط هي التفكير في التأمين. عندما يقرر الناس التحوط، هم تأمين أنفسهم ضد حدث سلبي. هذا لا يمنع حدوث حدث سلبي، ولكن إذا حدث ذلك وكنت التحوط بشكل صحيح، يتم تقليل تأثير الحدث. لذلك، التحوط يحدث في كل مكان تقريبا، ونحن نرى ذلك كل يوم. علی سبیل المثال، إذا کنت تشتري تأمین المنزل، فإنك تقوم بالتحوط ضد الحرائق أو العطل أو غیرھا من الکوارث غیر المتوقعة. مديري المحافظ. يستخدم املستثمرون األفراد والشركات تقنيات التحوط لتقليل تعرضهم ملخاطر مختلفة. في الأسواق المالية. ومع ذلك، يصبح التحوط أكثر تعقيدا من مجرد دفع شركة التأمين رسوم كل عام. إن التحوط ضد مخاطر االستثمار يعني االستخدام االستراتيجي لألدوات في السوق لتعويض مخاطر أي تحركات سلبية في األسعار. وبعبارة أخرى، يقوم المستثمرون بتحوط استثمار واحد عن طريق إجراء استثمار آخر. من الناحية الفنية، للتحوط سوف تستثمر في اثنين من الأوراق المالية مع علاقات سلبية. وبطبيعة الحال، لا شيء في هذا العالم هو حر، لذلك لا يزال لديك لدفع ثمن هذا النوع من التأمين بشكل أو بآخر. على الرغم من أن بعضنا قد يتخيل عن عالم حيث إمكانات الربح لا حدود لها ولكن أيضا خالية من المخاطر، والتحوط غير قادر على مساعدتنا على الهروب من الواقع الثابت للمخاطر العائد العائد. إن الحد من المخاطر سيعني دائما انخفاضا في الأرباح المحتملة. لذلك، التحوط، في معظمها، هو تقنية لا يمكنك من خلالها كسب المال ولكن من خلالها يمكنك تقليل الخسارة المحتملة. إذا كان الاستثمار الذي تحوط ضده يجعل المال، سوف يكون لديك عادة خفض الربح الذي كان يمكن أن يكون، وإذا كان الاستثمار يفقد المال، التحوط الخاص بك، إذا نجحت، سوف يقلل من هذه الخسارة. كيف تحوط المستثمرين تنطوي تقنيات التحوط عموما على استخدام أدوات مالية معقدة تعرف بالمشتقات. وهما الأكثر شيوعا منها الخيارات والعقود الآجلة. لم نكن ندخل في نيتي-غريتي لوصف كيف تعمل هذه الأدوات، ولكن في الوقت الراهن فقط نأخذ في الاعتبار أنه مع هذه الصكوك يمكنك وضع استراتيجيات التداول حيث يتم تعويض خسارة في استثمار واحد من خلال ربح في مشتق. دعونا نرى كيف يعمل هذا مع مثال. لنفترض أنك تملك أسهم شركة كوريس تيكيلا (تيكر: كتك). على الرغم من أنك تعتقد في هذه الشركة على المدى الطويل، كنت قلقا قليلا حول بعض الخسائر على المدى القصير في صناعة التكيلا. لحماية نفسك من الانخفاض في كتك يمكنك شراء خيار وضع (مشتق) على الشركة، والتي تعطيك الحق في بيع كتك بسعر محدد (سعر الإضراب). وتعرف هذه الاستراتيجية باسم وضع الزواج. إذا هبط سعر السهم الخاص بك إلى ما دون سعر الإضراب، سيتم تعويض هذه الخسائر بمكاسب في خيار الشراء. (لمزيد من المعلومات، انظر هذه المقالة على يضع الزوج أو هذه الخيارات أساسيات البرنامج التعليمي). المثال التحوط الكلاسيكي الآخر ينطوي على الشركة التي تعتمد على سلعة معينة. دعونا نقول كوريس شركة تيكيلا قلق حول تقلب في سعر الصبار، مصنع تستخدم لجعل التكيلا. وستكون الشركة في مأزق عميق إذا كان سعر أغاف كان إلى الارتفاع، والتي من شأنها أن تأكل بشدة في هوامش الربح. ولحماية (التحوط) من عدم اليقين من أسعار العجاف، يمكن أن تدخل شركة كتك في عقد آجلة (أو ابن عمها الأقل تنظيما، العقد الآجل)، والذي يسمح للشركة بشراء العجينة بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل . الآن لجنة مكافحة الإرهاب يمكن أن الميزانية دون الحاجة إلى القلق حول السلع المتقلبة. إذا ارتفعت الصخور فوق السعر المحدد من قبل العقود الآجلة، فإن التحوط سوف تكون قد سددت لأن كتك ستوفر المال عن طريق دفع السعر الأدنى. ومع ذلك، إذا انخفض السعر، فإن لجنة مكافحة الإرهاب لا تزال ملزمة بدفع الثمن في العقد وكان في الواقع أفضل حالا لا التحوط. نضع في اعتبارنا أنه نظرا لأن هناك الكثير من أنواع مختلفة من الخيارات والعقود الآجلة يمكن للمستثمر التحوط ضد أي شيء تقريبا، سواء الأسهم، سعر السلع الأساسية، ومعدل الفائدة والعملة - يمكن للمستثمرين حتى التحوط ضد الطقس. الجانب السلبي كل التحوط لديه تكلفة، وذلك قبل أن تقرر استخدام التحوط، يجب أن تسأل نفسك إذا كانت الفوائد الواردة منه يبرر النفقات. تذكر، والهدف من التحوط ليس لكسب المال ولكن للحماية من الخسائر. لا يمكن تجنب تكلفة التحوط - سواء كانت تكلفة خيار أو خسارة أرباح من جانب خاطئ من العقود الآجلة. هذا هو الثمن لديك لدفع لتجنب عدم اليقين. كنا نقارن التحوط مقابل التأمين، ولكن يجب أن نؤكد أن التأمين هو أكثر دقة بكثير من التحوط. مع التأمين، يتم تعويضك تماما عن فقدان الخاص بك (عادة ناقص خصم). التحوط محفظة ليست العلوم الكمال والأشياء يمكن أن تسوء. على الرغم من أن مديري المخاطر دائما تهدف إلى التحوط المثالي. فمن الصعب تحقيقه عمليا. ما التحوط يعني لك غالبية المستثمرين لن تتداول أبدا عقد المشتقات في حياتهم. في الواقع، يتجاهل معظم المستثمرين الذين يملكون شراء أو شراء تذبذب على المدى القصير تماما. بالنسبة للمستثمرين، هناك القليل من االنخراط في التحوط ألنهم يسمحون باستثماراتهم في النمو مع السوق بشكل عام. لذلك لماذا تعلم عن التحوط حتى لو كنت أبدا التحوط للمحفظة الخاصة بك يجب أن نفهم كيف يعمل لأن العديد من الشركات الكبيرة وصناديق الاستثمار التحوط في شكل ما. فعلى سبيل المثال، قد تقوم شركات النفط بالتحوط من سعر النفط في حين أن صندوقا مشتركا دوليا قد يحمي من التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية. إن فهم التحوط سوف يساعدك على فهم وتحليل هذه الاستثمارات. الاستنتاج الخطر هو عنصر أساسي غير مستقر في الاستثمار. وبصرف النظر عن نوع المستثمر الذي يهدف إلى تحقيقه، فإن وجود معرفة أساسية باستراتيجيات التحوط سيؤدي إلى زيادة الوعي بكيفية عمل المستثمرين والشركات لحماية أنفسهم. سواء قررت أو لم تقرر البدء في ممارسة الاستخدامات المعقدة للمشتقات، فإن تعلم كيفية عمل التحوط سيساعد على تعزيز فهمك للسوق، والذي سيساعدك دائما على أن تكون مستثمرا أفضل. التحوط مع الخيارات هناك سببان رئيسيان وراء قيام المستثمر خيارات الاستخدام: للمضاربة والتحوط. التكهنات يمكنك التفكير في التكهنات والرهان على حركة الأمن. ميزة الخيارات هي أن كنت أرينت تقتصر على تحقيق الربح فقط عندما ترتفع السوق. بسبب براعة الخيارات، يمكنك أيضا كسب المال عندما يذهب السوق إلى أسفل أو حتى جانبية. المضاربة هي الأراضي التي يتم فيها جعل المال الكبير - وخسر. إن استخدام الخيارات بهذه الطريقة هو السبب في أن سمعة المخاطر تنطوي على مخاطر. وذلك لأن عندما تشتري خيارا، عليك أن تكون صحيحة في تحديد ليس فقط اتجاه حركة الأسهم، ولكن أيضا حجم وتوقيت هذه الحركة. لتحقيق النجاح، يجب أن تتنبأ بشكل صحيح ما إذا كان الأسهم سوف ترتفع أو إلى أسفل، ومدى السعر سوف تتغير فضلا عن الإطار الزمني سوف يستغرق كل هذا أن يحدث. و لا تنسى العمولات تركيبات هذه العوامل تعني الاحتمالات مكدسة ضدك. فلماذا يتكهن الناس مع الخيارات إذا كانت الاحتمالات متحيزة جدا وبصرف النظر عن التنوع، كل شيء عن استخدام الرافعة المالية. عندما كنت تسيطر على 100 سهم بعقد واحد، فإنه لا يأخذ الكثير من حركة السعر لتحقيق أرباح كبيرة. التحوط الوظيفة الأخرى للخيارات هي التحوط. أعتقد أن هذا بمثابة بوليصة التأمين تماما كما كنت تأمين منزلك أو سيارة، ويمكن استخدام الخيارات لضمان الاستثمارات الخاصة بك ضد الانكماش. نقاد الخيارات يقول أنه إذا كنت غير متأكد حتى من اختيار الأسهم الخاصة بك التي تحتاج إلى التحوط، يجب أن لا تجعل الاستثمار. ومن ناحية أخرى، ليس هناك شك في أن استراتيجيات التحوط يمكن أن تكون مفيدة، وخاصة بالنسبة للمؤسسات الكبيرة. حتى المستثمر الفردي يمكن أن تستفيد. تخيل أنك كنت ترغب في الاستفادة من أسهم التكنولوجيا وصعودها، ولكن أردت أيضا للحد من أي خسائر. باستخدام الخيارات، سوف تكون قادرة على تقييد الجانب السلبي الخاص بك في حين تتمتع الاتجاه الصعودي الكامل بطريقة فعالة من حيث التكلفة. وكثيرا ما يعتبر التحوط استراتيجية استثمار متقدمة، ولكن مبادئ التحوط بسيطة إلى حد ما. تابع القراءة للحصول على فهم أساسي لكيفية عمل هذه الاستراتيجية وكيفية استخدامها. (لمزيد من التغطية المتطورة لهذا الموضوع، اقرأ كيف تستخدم الشركات المشتقات لتحوط المخاطر.) التحوطات اليومية معظم الناس، سواء كانوا يعرفون ذلك أم لا، يعملون في التحوط. على سبيل المثال، عندما تأخذ التأمين للحد من خطر أن الإصابة سوف يمحو دخلك أو كنت شراء التأمين على الحياة لدعم عائلتك في حالة وفاتك، وهذا هو التحوط. كنت تدفع المال في المبالغ الشهرية لتغطية المقدمة من قبل شركة التأمين. على الرغم من أن تعريف الكتاب المدرسي للتحوط هو استثمار تم اتخاذه للحد من مخاطر استثمار آخر، والتأمين هو مثال على التحوط في العالم الحقيقي. التحوط من قبل الكتاب التحوط، في وول ستريت الشعور كلمة، هو أفضل يتضح المثال. تخيل أنك تريد أن تستثمر في صناعة مهدها تصنيع الحبل بنجي. أنت تعرف من شركة تدعى بلومت التي تحدث ثورة في المواد والتصاميم لجعل الحبال التي هي ضعف جيدة كما أقرب منافس لها، قطرة، لذلك كنت تعتقد أن قيمة سهم بلوميتس سوف ترتفع خلال الشهر المقبل. لسوء الحظ، فإن صناعة الحبل بنجي دائما عرضة للتغيرات المفاجئة في اللوائح ومعايير السلامة، وهذا يعني أنه متقلب جدا. وهذا ما يسمى بمخاطر الصناعة. على الرغم من هذا، كنت تعتقد في هذه الشركة - كنت ترغب فقط في العثور على وسيلة للحد من مخاطر الصناعة. في هذه الحالة، وأنت تسير على التحوط عن طريق الذهاب لفترة طويلة على الهبوط في حين تقصير منافسه، قطرة. وسوف تكون قيمة الأسهم المعنية 1،000 لكل شركة. إذا كانت الصناعة ككل ترتفع، يمكنك تحقيق ربح على الهبوط، ولكن تفقد على قطرة نأمل لتحقيق مكاسب عامة متواضعة. إذا كانت صناعة يأخذ ضربة، على سبيل المثال إذا كان شخص يموت بنجي القفز، تخسر المال على الهبوط ولكن كسب المال على قطرة. في الأساس، يتم تقليل الربح الإجمالي الخاص بك (الربح من الذهاب طويلا على الهبوط) لصالح أقل مخاطر الصناعة. ويسمى ذلك أحيانا تجارة أزواج ويساعد المستثمرين على اكتساب موطئ قدم في الصناعات المتقلبة أو العثور على شركات في القطاعات التي لديها نوع من المخاطر المنهجية. (لمعرفة المزيد، وقراءة البرنامج التعليمي بيع قصيرة ومتى قصير الأسهم). توسع التحوط نمت لتشمل جميع مجالات التمويل والأعمال. على سبيل المثال، قد تختار الشركة بناء مصنع في بلد آخر تقوم بتصدير منتجاته إليه من أجل التحوط ضد مخاطر العملة. يمكن للمستثمر التحوط له أو لها موقف طويل مع خيارات وضع أو بائع قصير يمكن أن تحوط موقف من خلال خيارات الاتصال. ويمكن تغطية عقود العقود الآجلة وغيرها من المشتقات باستخدام أدوات تركيبية. في الأساس، كل استثمار له شكل من أشكال التحوط. وباإلضافة إىل حماية املستثمر من مختلف أنواع املخاطر، يعتقد أن التحوط يجعل السوق يعمل بكفاءة أكرب. ومن الأمثلة الواضحة على ذلك، عندما يقوم المستثمر بشراء خيارات على الأسهم لتقليل مخاطر الهبوط. لنفترض أن المستثمر لديه 100 سهم في الشركة وأن أسهم الشركة قد اتخذت خطوة قوية من 25 إلى 50 خلال العام الماضي. لا يزال المستثمر يحب الأسهم وتوقعاتها تتطلع ولكن تشعر بالقلق إزاء التصحيح الذي يمكن أن تصاحب هذه الخطوة القوية. وبدلا من بيع الأسهم، يمكن للمستثمر شراء خيار واحد، والذي يعطيه الحق في بيع 100 سهم للشركة بسعر الممارسة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا اشترى المستثمر خيار الشراء مع سعر ممارسة 50 و يوم انتهاء ثلاثة أشهر في المستقبل، فإنه سوف تكون قادرة على ضمان سعر بيع 50 بغض النظر عن ما يحدث للسهم على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة. المستثمر ببساطة يدفع علاوة الخيار، التي توفر أساسا بعض التأمين من مخاطر الهبوط. (لمعرفة المزيد، اقرأ الأسعار غرق شراء شراء) التحوط، سواء في محفظتك، عملك أو في أي مكان آخر، هو حول تقليل أو نقل المخاطر. وهي استراتيجية صالحة يمكن أن تساعد في حماية محفظتك والمنزل والأعمال من عدم اليقين. وكما هو الحال مع أي مقايضة للمخاطر، فإن التحوط يؤدي إلى عوائد أقل مما إذا كنت تراهن على المزرعة على استثمار متقلب، ولكنها تقلل من خطر فقدان قميصك. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر استراتيجيات التحوط العملية والميسورة التحوط والتحوط مع صناديق الاستثمار المتداولة: بديل فعال من حيث التكلفة.) التحوط 8211 استخدام المكالمات المغطاة ووضع خيارات لتحوط موقف إترسكوس ليس من المستغرب أن المستثمرين أصبحت مجرد المعنية بحماية ما لديهم كما هي مع تحقيق الأرباح. وتؤثر عولمة الاقتصادات العالمية والأحداث الأجنبية، السلبية عادة، على الأسواق بطريقة كبيرة، وهي تفعل ذلك بصورة متكررة. ومن أجل مكافحة زيادة إمكانات عمليات البيع في السوق، يقوم المستثمرون بتحوط مراكزهم لمحاولة تقليل خسائرهم. هناك طريقتان أساسيتان للتحوط من موقف: 1. بيع خيارات المكالمة (المكالمات المشمولة) 2. خيارات شراء خيار كل طريقة هي مدرسة منفصلة من الفكر، ولكل منها مزاياه وعيوبه. عند مراجعة كل منها، سترى أن كليهما يحتوي على سيناريو الاستخدام الأمثل. واحد هو الأفضل تحت شرط معين، في حين أن الآخر هو أفضل لسيناريو مختلف. وهذان السيناريوهان مستقلان. يتم إنشاؤها من خلال مزيج من ظروف السوق الحالية جنبا إلى جنب مع التنبؤ الخاص بك من الظروف في المستقبل. وأخيرا، هناك التحوط المحتمل الثالث، الذي هو في الواقع مزيج من الأولين. لجعل الأمور بسيطة، ليترسكوس تبدأ مع موقف أساسي من كونها طويلة 100 سهم من ترانزوسان المحدودة (نيس: ريج) في 72.50. وبهذه الطريقة، وحفظها بسيطة، يمكننا أن نرى بوضوح الفرق بين فلسفات التحوط المختلفة اثنين. بيع المكالمات من خلال بيع المكالمات نحن نبدأ موقف حيث أننا جلب المال (الائتمان) ضد موقفنا الأسهم طويلة (الخصم). الفكرة هنا هي أنه بما أن السهم يتداول مقابلنا، فإن المكالمة التي بعناها سوف تفقد القيمة، مما يخلق ربحا في موقف المكالمة يساعد على تعويض الخسارة في السهم. طالما أننا بيع مكالمة واحدة لكل 100 سهم من الأسهم المملوكة، وهذا الموقف أنشأنا هو استراتيجية تعرف باسم استراتيجية الدعوة المغطاة. على سبيل المثال، لنفترض أننا نقرر بيع مكالمة واحدة في 75 أغسطس / آب عند 5.60. إذا تداول السهم إلى 69 عند انتهاء شهر أغسطس، فإن موقف السهم لدينا قد فقدت 3.50. ومع ذلك، مع الأسهم تحت 75، فإن المكالمات التي بعناها تنتهي بلا قيمة. بعد أن باعت المكالمة في 5.60، وبعد أن تنتهي لا قيمة له، سيكون لدينا ربح 5.60 في موقف المكالمة قصيرة. الربح من المكالمة القصيرة سوف يزيد أكثر من تعويض خسارة 3.50 في الأسهم وتعطينا فعلا 2.10 الربح الإجمالي في الموقف. بعد هذا العقلاني، فإن المكالمة القصيرة تغطي لنا حتى خسارة 5.60 في الأسهم. هذا يعني أن السهم يمكن أن يتداول بالفعل إلى 66.90 دون أن تفقد أي أموال. لذلك، في 66.90 في الأسهم، والموقف بأكمله لا يجعل ولا يفقد المال. وتسمى هذه النقطة نقطة التعادل. يتم احتساب نقطة التعادل لهذه الاستراتيجية عن طريق أخذ سعر السهم وطرح سعر المكالمة. إذا اتبعنا الصيغة ونأخذ سعر السهم (72.50) ونطرح سعر المكالمة (5.60) ستحصل على سعر التعادل (66.90). لذلك، تغطينا فلسفة التحوط هذه على الفور من سعر السهم 72.50 وصولا الى التعادل من السعر 66.90. في الواقع، إذا كان السهم يتداول دون أن يصل إلى 66.90، فإن الموقف سيجعل المال في الواقع كما هو مبين في وقت سابق مع تداول الأسهم وصولا الى 69. المشكلة مع هذا النوع من التحوط هو أنه يغطي لك فقط وصولا إلى نقطة التعادل في الأسهم، في هذه الحالة 66.90. إذا تداول السهم أقل من 66.90، فإن الموقف سيخسر الدولار مقابل الدولار مع الأسهم. على سبيل المثال، لنفترض أن السهم كان يتداول حتى 60. عند هذا السعر، سوف تكون قد فقدت 12.50 في الأسهم (72.50-60) ولكن جعلت 5.60 في المكالمة القصيرة. تذكر، مع الأسهم في 60 (وهو أقل من 75 إضراب) المكالمة التي تقصير سوف تنتهي لا قيمة لها وسوف جمع القيمة الكاملة للمكالمة. جعل قصة طويلة قصيرة، وفقدان الخاص بك في موقف سيكون 6.90. وبالنظر إلى صيغة التعادل، يتم حساب الخسارة الإجمالية الخاصة بك ببساطة عن طريق حساب مدى أقل من الأسهم هو من التعادل. مع الأسهم في 60، هو 6.90 تحت نقطة التعادل (66.90)، وبالتالي خسارة 6.90. وكلما زاد تداول الأسهم من هنا، فقدت المزيد من الأموال بسعر الدولار مقابل الدولار. وفي الختام، توفر إستراتيجية المكالمة المغطاة تحوطا محدودا يغطي لك فقط المبلغ المحدد من نقطة التعادل. فمن فعالة جدا من حيث التكلفة وأفضل استخدامها عندما تتوقع أن تكون عملية البيع على المدى القصير الحركة التي لن تكون شديدة الانحدار. شراء يضع تقنية أخرى للتحوط موقف الأسهم طويلة لدينا لشراء خيار وضع. على عكس بيع المكالمة التي هي تجارة الائتمان، وشراء وضع هو تجارة الخصم يعني أن المال هو الخروج. بمعنى ما، وشراء وضع هو إلى حد كبير نفس شراء التأمين على الحياة. الأموال التي تنفق تغطي لك في مواجهة الكوارث المحتملة. لذلك، إذا لم يكن هناك كارثة، أن الأموال التي تنفق الآن ذهب. ولكن هذا كان المال تنفق بشكل جيد لحمايتك، تماما كما شراء لدكوبورتفوليو إنسورانسردكو هو الأموال التي أنفقتها بشكل جيد لانقاذ لكم من الخسارة المحتملة لحساب التقاعد الخاص بك وسنوات العمل لبناء عليه ليترسكوس ننظر في مثال. التمسك السيناريو السابق، ليترسكوس يقول نحن طويلة 100 سهم من ريج في 72.50. قررنا شراء 70 أغسطس وضعت ل 5.80 لحماية الجانب السلبي لدينا. إذا كان السهم للتداول وصولا الى 69 عند انتهاء الصلاحية، ونحن نرى خسارة من 3.50 في الأسهم وخسارة في وضع. ترى، في نهاية أغسطس، فإن وضع أغسطس 70 يستحق فقط في تلك المرحلة، مما يعطينا خسارة 4.80 في وضع أيضا. وستبلغ الخسارة المجمعة هنا 8.30. لا تفهم، هذه النتائج هي في انتهاء الصلاحية. بين الآن والانتهاء، أشياء كثيرة يمكن أن يحدث في حين أن وضع لا يزال يملك قيمة خارجية (الفرق بين كامل سعر الخيار وقيمته الجوهرية، أو قيمة الوقت). ولكن النقطة هنا هي أن وضع لا يساعد كثيرا إذا كانت الحركة ضحلة وأطول أمدا. ومع ذلك، إذا كان البيع هو أكثر عدوانية في كل من الوقت والحجم، ووضع أداء أفضل، وهذا يعني أنه يحميك بشكل أفضل. إذا تداول السهم إلى 50 على سبيل المثال، سترى خسارة 22.50 في موقف الأسهم الطويل الخاص بك. ولكن، في هذه الحالة، فإن وضع قد خدم لكم بشكل جيد. وضع أغسطس 70 سيكون الآن يستحق 20. لقد دفعت 5.80 لهذا وضع، وهو الآن بقيمة 20، لذلك وضع الخاص بك وسوف يكون لها ربح 14.20. الجمع بين وضع الربح مع فقدان المخزون لدينا وفقداننا الكلي هو فقط 8.30. قارن ذلك مع استراتيجية الدعوة المغطاة ويمكنك ان ترى الفرق. مع الأسهم في 50، فإن المكالمة المغطاة قد أنتجت خسارة 16.90. حيث ستغطي إستراتيجية المكالمة المغطاة لك وصولا إلى نقطة معينة (نقطة التعادل)، لن تغطيك أسفل ذلك. فهو يمنحك الحد الأدنى من الحماية. ومع ذلك، فإن وضع الحماية لا يغطيك حتى نقطة معينة (نقطة التعادل) ولكنه سيغطيك إلى أدنى من ذلك حيث يتداول سعر السهم إلى الصفر. فهو يمنحك أقصى قدر من الحماية. وسوف تحد من فقدان الخاص بك إلى حد أقصى محدد. ويمكن حساب مبلغ الخسارة القصوى بحساب أول التعادل. هذا يمكن أن يتم عن طريق طرح سعر طرح من بوترسكوس سعر الإضراب. في هذه الحالة، مع وضع سعر 5.80 وسعر الإضراب من 70، فإن نقطة التعادل يكون 64.20. الآن، إذا كنت تأخذ سعر السهم الحالي (72.50) وطرح نقطة التعادل (64.20)، سوف تحصل على أقصى خسارة محتملة (8.30). ميزة في شراء شراء هو أنه مهما كان انخفاض الأسهم قد تذهب، المطلقة أكثر يمكن أن تخسر هو أن 8.30. في هذا اليوم والسن، التحوط أمر بالغ الأهمية لنمو المحفظة المستدامة. وهنا اثنان من تقنيات التحوط الأساسية الأساسية، التي لها نوعان مختلفان من النتائج، وهي، في معظمها، مصممة خصيصا لسيناريوهين مختلفين. مع القليل من العمل يمكنك أن تتعلم هاتين الاستراتيجيتين وتعد نفسك للبيع المقبل الكبير. ولكن قبل دراسة هذين والتفكير كنت تعرف كل شيء هناك لمعرفة، اسمحوا لي أن أقول لكم الآن أن هناك في الواقع استراتيجية ثالثة تسمى طوق. فهو يجمع بين أفضل من كل من تغطية مغطاة ووضع واقية، ولكن للأسف، وهذا هو مقال ليوم آخر سر إلى الصفقات مضاعفة المال هم دونرسكوت تريد أن تعرف التجار المهنية نيك أتاكيسون وأندرو هوتون تكشف عن ثبت، استراتيجية اختبار لإيجاد الصفقات مضاعفة الأموال في تقرير جديد. إترسكوس التداول لدكوسكترتركو فعالة جدا تم حظرها من تقاسمها معك. تحميل نسخة مجانية هنا.