معظم خيارات الأسهم تنتهي بلا قيمة

هل الخيار البائعين لديهم حافة التداول في حين أن هناك بالتأكيد العديد من الخيارات قابلة للحياة - استراتيجيات شراء المتاحة للتجار، وتشير البيانات انتهاء الصلاحية الحصول عليها من سم تغطي فترة ثلاث سنوات أن المشترين يقاتلون ضد الصعاب. استنادا إلى البيانات التي تم الحصول عليها من سم، حللت خمسة أسواق الخيارات سم الرئيسية - سامب 500، اليورو دولار، الين الياباني، الماشية الحية وناسداك 100 - واكتشفت أن ثلاثة من كل أربعة خيارات انتهت لا قيمة لها. في الواقع، من الخيارات وضعت وحدها، 82.6 انتهت قيمتها لا قيمة لها لهذه الأسواق الخمسة. ثلاثة أنماط رئيسية تخرج من هذه الدراسة: (1) في المتوسط، ثلاثة من كل أربعة خيارات محتفظ بها لانتهاء الصلاحية في نهاية المطاف لا قيمة لها (2) حصة من يضع والدعوات التي لا قيمة لها انتهت يتأثر الاتجاه الأساسي من الكامنة و (3 ) الباعة الخيار لا يزال يخرج حتى عندما يكون البائع هو الذهاب ضد الاتجاه. بيانات سم استنادا إلى دراسة سم عن انتهاء الصلاحية وممارسة الخيارات التي تغطي فترة ثلاث سنوات (1997 و 1998 و 1999)، فإن متوسط ​​76.5 من جميع الخيارات التي عقدت لانتهاء في بورصة شيكاغو التجارية انتهت لا قيمة لها (من المال). وظل هذا المتوسط ​​ثابتا لفترة السنوات الثلاث: 76،3 و 75،8 و 77،5 على التوالي، على النحو المبين في الشكل 1. ومن هذا المستوى العام، يمكننا أن نخلص إلى أنه بالنسبة لكل خيار يمارس في الأموال عند انتهاء الصلاحية، كانت هناك ثلاثة عقود خيارات التي انتهت صلاحيتها من المال وبالتالي لا قيمة لها، وهذا يعني الباعة الخيار كان أفضل خلاف من المشترين الخيار للمناصب التي عقدت حتى انتهاء الصلاحية. الشكل 1 - النسبة المئوية سم تمرين أمبير المنتهية ولايته خيارات لا قيمة لها المصدر: سم تمارسه خلاصة منجزة لتقرير عقد منتهية الصلاحية نقدم البيانات كخيارات تمارس مقابل تلك التي لا قيمة لها. ويحتوي الشكل 2 على الأرقام الفعلية، التي تبين أن هناك 20،003،138 خيارات منتهية الصلاحية (لا قيمة لها) و 6،131،438 ممارسة (في المال) الخيارات. يتم ممارسة الخيارات المستقبلية التي هي في المال عند انتهاء الصلاحية تلقائيا. لذلك، يمكننا أن نستمد مجموع الخيارات التي لا قيمة لها منتهية الصلاحية بطرح تلك التي تمارس من مجموع الخيارات التي عقدت لانتهاء الصلاحية. عندما نلقي نظرة فاحصة على البيانات، ونحن سوف تكون قادرة على اكتشاف أنماط معينة، مثل كيف انحياز الاتجاه في الكامنة يؤثر على حصة خيارات المكالمة مقابل وضع خيارات تنتهي لا قيمة لها. ومن الواضح، مع ذلك، أن النمط العام هو أن معظم الخيارات لم تعد لها قيمة. الشكل 2 - إجمالي سم ممارسة التمرين المنتهية ولايته منتهية الصلاحية وخيارات وضع المصدر: سم تمارسه خلاصة منجزة لتقرير عقد منتهية متوسطات ثلاث سنوات من الخيارات تمارس (في المال) مقابل الخيارات التي تنتهي بلا قيمة (من المال) للأسواق فحص أدناه تأكيد ما تشير إليه النتائج العامة: التحيز لصالح الباعة الخيار. في الشكل 3، يتم عرض المجاميع لممارسة (في المال) والخيارات التي لا تنتهي قيمتها ل سامب 500، نسداق 100، اليورو دولار، الين الياباني والماشية الحية. بالنسبة لكل من الصفقات والمكالمات المتداولة في كل من هذه الأسواق، تجاوزت الخيارات التي لا تنتهي قيمتها تلك التي تنتهي في المال. على سبيل المثال، إذا أخذنا سامب 500 مؤشر الأسهم الخيارات الآجلة، ما مجموعه 2،739،573 وضع خيارات انتهت لا قيمة لها مقارنة مع 177،741 فقط التي انتهت في المال. الشكل 3 - إجمالي التمارين الممولة عقود الخيارات الممولة المصدر: سم تمارسه خلاصة مستكملة لتقرير عقد منتهية الصلاحية أما بالنسبة لخيارات المكالمة، فقد ساعد الاتجاه الرئيسي لسوق الثور المشترين الذين رأوا 843،414 خيارات اتصال تنتهي بلا قيمة مقارنة ب 587،729 تنتهي في المال - الخيار المشترين من وضع المشترين. اليورو، في الوقت نفسه، كان 4،178،247 وضع خيارات تنتهي لا قيمة لها، في حين أن 1041،841 انتهت في المال. المشترين دعوة يورودولار، ومع ذلك، لم تفعل أفضل بكثير. وانتهى ما مجموعه 4،301،125 خيارات المكالمة لا قيمة لها في حين انتهى فقط 1،378،928 في المال، على الرغم من اتجاه إيجابي (أي صعودي). كما تظهر بقية البيانات في هذه الدراسة، حتى عند التداول مع الاتجاه الرئيسي، فإن معظم المشترين لا يزال في نهاية المطاف يخسر على المناصب التي عقدت حتى انتهاء الصلاحية. الشكل 4 - نسبة التمارين الممولة عقود الخيارات المنجزة المصدر: سم تمرينها خلاصة مستكملة لتقرير العقد منتهية الصلاحية الشكل 4 يعرض البيانات من حيث النسب المئوية، مما يجعل من الأسهل قليلا إجراء المقارنات. بالنسبة للمجموعة ككل، وضع خيارات تنتهي لا قيمة لها للمجموعة بأكملها كان أعلى نسبة، مع 82.6 تنتهي من المال. النسبة المئوية لخيارات الدعوة تنتهي لا قيمة له، وفي الوقت نفسه، جاء إلى 74.9. وقد جاءت نسبة خيارات الخيارات التي لا قيمة لها في أعلى من متوسط ​​الدراسة بأكملها المذكورة سابقا (من جميع الخيارات الآجلة سم، 76.5 انتهت قيمتها لا قيمة لها) لأن خيارات مؤشر الأسهم على العقود الآجلة (ناسداك 100 و سامب 500) كان عدد كبير جدا من الخيارات وضع تنتهي بلا قيمة، 95.2 و 93.9 على التوالي. هذا التحيز لصالح الباعة يمكن أن يعزى إلى الميل الصاعد القوي لمؤشرات الأسهم خلال هذه الفترة، على الرغم من بعض الانخفاضات الحادة ولكن قصيرة الأجل في السوق. ومع ذلك، قد تظهر بيانات الفترة 2001-2003 تحولا نحو المزيد من المكالمات التي لا تنتهي قيمتها، مما يعكس التغير في اتجاه سوق الدب الرئيسي منذ أوائل عام 2000. الاستنتاج البيانات الواردة في هذه الدراسة تأتي من تقرير مدته ثلاث سنوات أجرته وزارة التعليم للجميع خيارات العقود الآجلة المتداولة في البورصة. في حين أن ليس القصة بأكملها، وتشير البيانات عموما أن الباعة الخيار لها ميزة في شكل التحيز نحو خيارات تنتهي من المال (لا قيمة له). وتبين لنا أنه إذا كان البائع الخيار يتداول مع اتجاه الكامنة، فإن هذه الميزة تزيد بشكل كبير. ولكن إذا كان البائع مخطئا حول هذا الاتجاه، وهذا لا يغير بشكل كبير من احتمال النجاح. وعلى العموم، يبدو أن المشتري يواجه عيبا محددا بالنسبة للبائع. على الرغم من أننا نقترح أن البيانات تقلل من حالة البيع لأنها لا تخبرنا كم من الخيارات التي انتهت في المال كانت الفوز بدلا من فقدان الصفقات، يجب أن تقول البيانات ما يكفي لتشجيعك على التفكير في تطوير استراتيجيات البيع كما نهجك الأساسي لخيارات التداول. ومع ذلك، يجب أن نؤكد على أن استراتيجيات البيع يمكن أن تنطوي على مخاطر كبيرة (المشترين، بحكم التعريف، تواجه خسائر محدودة)، لذلك فمن المهم لممارسة إدارة الأموال الصارمة والتداول فقط مع رأس المال المخاطر عند نشر استراتيجيات البيع. الاستراحات انتهاء الصلاحية شرح لديهم حد زمني. هذا يختلف تماما عن كيفية تداول الأسهم. حتى إذا كنت الذهاب إلى خيارات التجارة، وأنت سوف تضطر إلى السيطرة على الداخل والخارجية من خيارات انتهاء الصلاحية. هذا الدليل سوف يجيب على كل سؤال واحد لماذا خيارات انتهاء الصلاحية (أوبيكس) مهم جدا إذا كنت تأتي من خلفية التداول الاتجاه (معنى طويلة أو قصيرة)، ثم ربما كنت تركز فقط على حيث الأسهم أو السوق تسير. ولكن هذا هو جزء واحد فقط من معادلة تداول الخيار. تعرف باسم دلتا. المخاطر الحقيقية في سوق الخيارات تأتي من أمرين: ثيتا - تغيير سعر الخيار مع مرور الوقت غاما - الحساسية لحركة السعر عدم فهم هذه المخاطر يعني أنك ستضع محفظتك في خطر. خاصة مع اقتراب انتهاء الخيارات. إذا كنت في الظلام حول الميكانيكا الحقيقية لخيارات انتهاء الصلاحية، تأكد من قراءة هذا قبل أن تتاجر خيار آخر. كيف تنتهي صلاحية الخيارات عندما يتعلق الأمر بها، فإن السوق المالية هو كل شيء عن العقود. إذا قمت بشراء الأسهم، في الأساس العقد الذي يمنحك ملكية جزء من شركة في مقابل ثمن. ولكن الخيارات لا تتعلق بالملكية. حول نقل أو خطر. عقده على أساس المعاملات. هناك نوعان من الخيارات، مكالمة ووضع. ولديك نوعان من المشاركين والمشترين والبائعين. أن يترك لنا مع أربع نتائج: إذا كنت خيار المشتري، يمكنك استخدام هذا العقد في أي وقت. وهذا ما يعرف بممارسة العقد. إذا كنت بائع الخيار، لديك التزام للتعامل الأسهم. ويعرف هذا باسم التعيين. في يوم السبت الثالث من الشهر، إذا كان لديك أي خيارات التي هي في المال. سيتم تعيينك. تعرف هذه العملية باسم التسوية. تتم معالجة المعاملة في هذه الخيارات بينك وبين الوسيط الخاص بك، وشركة المقاصة الخيارات. أنت لن تتعامل مباشرة مع التاجر على الجانب الآخر من الخيار. إذا كنت خيارات طويلة التي هي في المال، وسوف تبدأ تلقائيا عملية التسوية. إذا كنت لا تريد أن يحدث هذا، سيكون لديك لاستدعاء الوسيط الخاص بك. لماذا لا يتم تعيين من خيارات المال تعيين كل خيار له ثمن يمكن للمشتري شراء أو بيع الأسهم - وهذا ما يعرف باسم سعر الإضراب. إذا كان أرخص للحصول على الأسهم في السوق، ثم لماذا يمكنك استخدام الخيار إذا كان السهم يتداول عند 79، الأمر الذي يجعل من الأكثر منطقية. شراء الأسهم في السوق في 79 أو باستخدام الخيار لشراء الأسهم في 80 أول واحد، بطبيعة الحال. حتى في انتهاء الصلاحية، وهذه من الخيارات المال تنتهي لا قيمة له. ما هي تواريخ انتهاء صلاحية الخيارات من الناحية التقنية، يتم انتهاء الصلاحية يوم السبت. عندما يحدث تسوية فعلا. ولكن بما أن الأسواق لا تتداول فعليا يوم السبت، فإننا نعامل يوم الجمعة باعتباره تاريخ انتهاء الصلاحية الفعلي. بالنسبة لعقود الخيارات الشهرية، فإن انتهاء الصلاحية هو يوم الجمعة الثالث من كل شهر. مع إدخال الخيارات الأسبوعية في المزيج، لدينا الآن الخيارات التي تنتهي كل يوم جمعة واحدة. و كبوي لديه تقويم مفيد يمكنك تحميل وطباعة لمكتبك. هل هناك استثناءات ثريس حفنة من تواريخ انتهاء صلاحياته على لوحات خيارات محددة. بالنسبة لخيارات سبس الشهرية، فإنها تتوقف عن التداول يوم الخميس، وتستند قيمة التسوية على طباعة افتتاحية صباح الجمعة. هذه العقود هي تسويات نقدية بمعنى أنه ليس هناك إحالة حقيقية ولكن بدلا من ذلك تنظر إلى القيمة الجوهرية للخيارات وتحويلها إلى نقد. هيريس حيث يمكن الحصول على غريب. يتم تسوية خيارات سبس الأسبوعية يوم الجمعة عند الإغلاق. حتى إذا كنت تتداول حول أوبيكس مع سبس تحتاج إلى التحقق مما إذا كان عقده أسبوعيا أو شهريا. كيف تتداول الخيارات عند انتهاء الصلاحية عندما ننظر في تسعير الخيارات، فإننا نتبع نموذجا تقليديا بشكل عام. يمكننا أن ننظر إلى الأشياء التي تؤثر على التسعير الخيارات، والمعروفة باسم غريكس. ولكن عندما يرأس السوق في خيارات انتهاء، أشياء غريبة يمكن أن يحدث. وهي مشابهة جدا مقارنة الفيزياء الجسيمات التقليدية مع ما يحدث على مستوى الكم. ثيرس مفهوم أن أدعو الدافع غاما. إذا نظرتم إلى خيار الاتصال في انتهاء الصلاحية، فإنه يحتوي على هذا الملف الشخصي للخطر: نعم. لها خيار المكالمة. ونحن نعلم أنه إذا كان الخيار هو من أصل المال، فإنه لن يكون هناك التعرض الاتجاه (0 دلتا)، وإذا كان الخيار هو في المال أنها سوف تتصرف مثل الأسهم (100 دلتا). لاحظ قيمتين مختلفتين للدلتا غاما من خيار هو تغيير دلتا النسبية للسعر. لذلك هناك هذا الانقطاع الحق في سعر الإضراب - ويمكن تمثيل غاما من الخيار من قبل وظيفة ديراك. هذا ما أسميه دافع غاما. لا ننشغل على الجانب الخطأ من هذا. إذا كان لديك خيار التبديل من أوتم إلى إيتم بسرعة كبيرة، المخاطر الخاصة بك تتغير بشكل كبير. ماذا لو لم يكن لدي ما يكفي من النقد لتغطية التنازل هذا هو المكان الذي يحصل للاهتمام. وهذا هو السبب في أنك بحاجة إلى توخي مزيد من اليقظة في انتهاء الصلاحية. إذا كان لديك خيار قصير يذهب في المال إلى انتهاء الصلاحية، يجب عليك الوفاء بتلك المعاملة. إذا لم يكن لديك ما يكفي من رأس المال، سوف تحصل على دعوة الهامش يوم الاثنين. لديك أيضا خطر الفجوة. حدث هذا لي مرة أخرى في عام 2007. كان لي كوندور الحديد الحجم لائق جدا في بيدو. وكان هذا يعود قبل انقسامهم 10: 1. لقد وجدت يوم السبت أن الخيارات القصيرة قد انتهت في المال، وأن لدي الآن موقف طويل كبير على في بيدو. كنت محظوظا بما فيه الكفاية لرؤية الفجوة بيدو تصل الاثنين التالي وخرجت من أجل كسب. لكن. لن يحدث مطلقا مرة اخري. تأكد من مسح كتبك من كل شيء في خيارات المال إذا كنت لا ترغب في الحصول على تعيين. ماذا لو إم قصيرة مكالمة دون مخزون إذا كان لديك مكالمة بيعها، سوف يتم منحك موقف قصير إذا كنت لا تملك الأسهم بالفعل. ويعرف هذا باسم المكالمة العارية بدلا من المكالمة المغطاة. الهامش لعقد هذا قصيرة يتم تحديدها من قبل وسيط الخاص بك، والقضاء على قصيرة سيكون لديك لشراء لإغلاق على هذا السهم. ماذا عن الخيارات تعلق يمكنك الحصول على تخصيص في وقت مبكر هناك نوعان من الخيارات: الأمريكية والأوروبية. مع خيارات النمط الأوروبي، لا يمكنك الحصول على تعيين في وقت مبكر. مع النمط الأمريكي، يمكنك الحصول على تعيين كلما يشعر المشتري الخيار مثل ذلك. ماذا لو كنت لا تريد الحصول على تعيين لذلك كنت القادمة إلى خيارات انتهاء مع خيارات قصيرة التي هي في المال. وأنت لا تريد أن تكون قصيرة الأسهم أو تملك الأسهم. الحل 1: ابدأ النزول إلى خيارات انتهاء الصلاحية مع خيارات المال. كن استباقيا مع الصفقات الخاصة بك. الحل 2: إغلاق في الخيار المال تماما. قد يكون هذا صعبا في خيارات انتهاء الصلاحية كما سيجف السيولة وسوف تضطر إلى اتخاذ أسوأ الأسعار. الحل 3: لفة الخيار الخاص بك في الوقت المناسب أو السعر. هذه الأنواع من القوائم، كما هو مفصل في بلدي خيارات التداول بالطبع، سوف تتحرك موقفك إلى عقد مختلف له قيمة أكثر الوقت، أو هو من المال. هذه هي المعروفة لفات التقويم، لفات العمودية، وفات قطري. وهناك قاعدة جيدة من الإبهام هو إذا كان الخيار الخاص بك ليس لديه قيمة خارجية (قسط الوقت) اليسار، ثم تحتاج إلى ضبط الموقف الخاص بك. كيفية كسب المال التداول حول انتهاء الصلاحية بسبب تلك الدافع غاما تحدثنا عنها في وقت سابق، والمخاطر والمكافآت هي بكثير، أعلى بكثير مقارنة مع الخيارات العادية المتشددة. ثيرس مجموعتين من الصفقات أوبيكس للنظر في: استراتيجيات شراء الخيار وخيارات بيع الاستراتيجيات. تحاول استراتيجيات شراء الخيارات لكسب المال إذا رأى المخزون الأساسي تحركا أسرع مما تتسع له الخيارات. ويأتي الربح من الناحية الفنية من الدلتا (التعرض الاتجاهي)، ولكن نظرا لأنه هو تجارة غاما طويلة، يمكن أن يتغير التعرض الخاص بك اتجاهي بسرعة مما أدى إلى أرباح ضخمة على المدى القصير جدا. الخطر الرئيسي هنا هو تسوس الوقت. استراتيجيات بيع الخيار محاولة لكسب المال إذا كان السهم لا يتحرك حول ذلك بكثير. منذ كنت تبيع الخيارات التي تريد شرائها مرة أخرى بسعر أقل. وبما أن قسط الخيار يتحلل بسرعة كبيرة في أوبيكس، فإن معظم أرباحك تأتي من مكاسب ثيتا. الخطر الرئيسي هو إذا تحرك السهم ضدك وتعرض التعرض الخاص بك خارج. أوبتيونس إكسيراتيون ترادينغ ستراتيغي أمثلة نحن نقوم بالتجارة حول أوبيكس في آيو بريميوم. وفيما يلي بعض الاستراتيجيات التي نستخدمها: ويكلي سترادل يشتري هذا هو اللعب تقلب النقي. إذا كنا نعتقد أن خيارات السوق هو رخيصة بما فيه الكفاية والسهم جاهز للتحرك، ونحن سوف شراء سترادلز الأسبوعية. على سبيل المثال، تم إرسال تنبيه تجاري لشراء أبل 517.50 سترادل ل 5.25. إذا رأى آبل أكثر من 5 نقاط من الحركة في أي من الاتجاهين، ويد يكون على التعادل. أي شيء أكثر من ذلك سيكون الربح. في اليوم التالي، انتقلت آبل أكثر من 9 نقاط، مما أدى إلى ربح أكثر من 400 لكل سترادل: هذه التجارة محفوفة بالمخاطر لأنها لديها الفرصة للذهاب إلى خسارة كاملة في أقل من 5 أيام. وضع التحجيم وإدارة المخاطر العدوانية هو المفتاح هنا. انتشار بيع يتلاشى عندما يذهب السهم الفردية مكافئ أو تبيع من الصعب، ونحن سوف نتطلع إلى تتلاشى التجارة إما عن طريق شراء في المال يضع أو عن طريق بيع فروق أوتم. مع بيع السوق من الصعب في ديسمبر كانون الاول وارتفاع فيكس يصل، قسط في سبس الأسبوعية كانت مرتفعة بما فيه الكفاية لبيعها. لذلك تم إرسال تنبيه تجاري لبيع سبس 17501745 وضع انتشار ل 0.90: مرة واحدة في خطر خرج من السوق، وكنا قادرين على الحصول على الائتمان الكامل على التجارة. تذاكر لوتو هذه هي المخاطر العالية، والمكافآت عالية المكافأة التي تكهن بدقة على اتجاه الأسهم. وبصفة عامة، سوف يقوم السهم بتطوير إعداد فني قصير المدى يتطلع إلى حل نفسه على مدار الساعات بدلا من الأيام. بسبب ذلك الإطار الزمني القصير، كانت مريحة مع شراء المكالمات الأسبوعية أو يضع. يتم إجراء هذه الصفقات في غرفة الدردشة فقط، لأنها تتحرك بسرعة وخطيرة جدا. هذه ليست سوى بعض من الصفقات التي نأخذ داخل إطار قسط إو. إذا كنت تشعر أن حق مناسبا لك، وتأتي تحقق من خدمة التداول لدينا. التعليقات مغلقة على هذا الدخول. غوست منذ 4 أعوام إيف سمع أن الخيارات الأسبوعية لا يمكن تعيين. هل هذا صحيح برنت قبل 4 سنوات وهذا غير صحيح تماما. يمكن ممارسة الخيارات الأسبوعية وتعيينها تماما مثل أي خيار آخر. والسبب الكامل الذي يطلق عليه الخيار هو أن شخصا ما لديه الخيار لممارسة ذلك (ومن ثم، تعيين البائع). ستوكبيك منذ 4 سنوات ماذا يحدث عندما تنتهي فترة كبيرة من خيار المكالمة. على سبيل المثال، يتم تداول سكتي الآن بالقرب من 60. 3. 3000 خيار الاتصال تنتهي في بضعة أيام مع X60. أنا متأكد من أن هذا ليس من قبيل المصادفة. هل يمكن أن تشرح ما يجري وماذا سيحدث بعد انتهاء الصلاحية. هل هذه الخيارات تحتفظ الأسهم بانخفاض أو هو الأسهم ستعمل يغرق في 1 ويكس إكسيرس لا قيمة لها تنتهي لا قيمة لها - تعريف تنتهي لا قيمة لها هو عندما خيارات يدخل انتهاء الصلاحية من المال وتنتهي دون أي قيمة المتبقية. تنتهي لا قيمة لها - مقدمة تنتهي لا قيمة لها هي واحدة من المصطلحات الأكثر شيوعا المستخدمة في تداول الخيارات. خيارات تنتهي بلا قيمة كلما ذهبوا إلى انتهاء الصلاحية من المال. وعندما يحدث هذا، تختفي الخيارات ببساطة من حساب التداول الخاص بك وتنتهي من الوجود. على الرغم من انتهاء الأصوات لا قيمة لها مخيفة لمعظم الخيارات للمبتدئين، فإنه ليس بالضرورة شيئا سيئا. في الواقع، قد تحتاج في بعض الأحيان خيارات مواقف كنت عقد لانتهاء لا قيمة لها. يجب أن هذا البرنامج التعليمي استكشاف في عمق ما يحدث عندما تنتهي صلاحية خيار لا قيمة له، ما يعني أنه لن تنتهي عديمة القيمة لخيارات الدعوة ووضع الخيارات وكيف تنتهي لا قيمة لها ليس بالضرورة أمرا سيئا. الذهاب من الصفر إلى هيرو في خيارات التداول تعلم كيفية اختيار بدقة الأسهم الصحيحة مثل برو لخيارات التجارة على الأرباح قصيرة الأجل المتفجرة بسيطة 5 خطوات خيارات سوينغ منهجية التداول ماذا يعني للخيارات لإنهاء لا قيمة لها موقف الخيارات تنتهي لا قيمة لها عندما فمن للخروج من المال من خلال انتهاء الصلاحية. وعلى هذا النحو، تعرف هذه الظاهرة أيضا باسم انتهاء الصلاحية من المال. تنتهي صلاحية الخيارات في يوم الجمعة الثالث من كل شهر (المعروف باسم خيارات انتهاء الصلاحية) وجميع مواقف الخيارات، سواء كانت طويلة أو قصيرة، والتي هي من أصل المال خلال هذا الوقت تنتهي مع عدم وجود قيمة المتبقية ويختفي ببساطة من حساب الخيارات. يتم ممارسة جميع مراكز الخيارات، سواء كانت طويلة أو قصيرة، والتي هي في المال خلال هذا الوقت تلقائيا (المعروفة باسم التعيين التلقائي) ويختفي أيضا من حساب الخيارات ليتم استبدالها مع موقف في الأصول الأساسية. نعم، كل الخيارات تختفي بعد انتهاء الصلاحية، والفرق الوحيد هو في ما إذا كانت يتم تعيينها أو تنتهي بلا قيمة. عندما كنت عقد موقف طويل في خيار (يعني أنك اشتريت خيارا) والخيار تنتهي لا قيمة لها، تخسر كامل المبلغ من المال المستخدمة في شراء هذا الخيار، لا شيء أكثر من ذلك. مثال على خيارات طويلة الموقف تنتهي لا قيمة لها على افتراض كنت قد اشتريت ق 62 مارس سترايك السعر خيارات الاتصال عندما كوق كان يتداول في 62 ل 1.20 تتوقع كق للذهاب صعودا. وبحلول نهاية آذار / مارس، إذا أغلق كق أقل من 62، خيارات 62 مارس الدعوة ستنتهي لا قيمة لها كما هو من أصل المال، وكنت سوف تفقد شيئا أكثر من كامل 1.20 المستخدمة في شراء تلك الخيارات المكالمة. هذه الخيارات سوف تختفي ببساطة من حساب تداول الخيارات الخاصة بك. بدلا من ذلك، عندما كنت عقد موقف قصير في خيار (يعني أنك كتبت خيارا) والخيار تنتهي لا قيمة له، وتحصل على الحفاظ على كامل الخيارات قسط المكتسبة من بيع كأرباح. مثال على الخيارات القصيرة المنصب تنتهي بلا قيمة على افتراض أن كنت قد كتبت كوق 62 مارس سترايك السعر خيارات الاتصال عندما ق كان يتداول في 62 ل 1.20 تتوقع كق لتبقى الراكدة أو النزول (المعروف باسم استراتيجية عارية كتابة المكالمة). وبحلول نهاية آذار / مارس، إذا أغلق كق أقل من 62، فإن خيارات 62 مارس المكالمات تنتهي لا قيمة لها كما هو من أصل المال وكنت سوف تحصل على الحفاظ على أن 1.20 كما الربح بالكامل. الخيارات سوف تختفي ببساطة من حساب تداول الخيارات الخاصة بك ترك وراء النقدية الناتجة عن بيع كأرباح. عندما تنتهي خيارات المكالمة تنتهي خيارات المكالمات التي لا قيمة لها بدون قيمة عند دخولها مع انتهاء سعر الإضراب أعلى من سعر الأصل الأساسي. تمنحك خيارات الاتصال الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر الإضراب، والحق في الشراء بسعر أعلى من السعر الفعلي للأصل الأساسي (حيث يمكنك شراء الأصل مباشرة بسعر أقل) لا يستحق شيئا قبل انتهاء صلاحيته . مثال على خيارات المكالمة خيارات خيارات طويلة طويلة لا قيمة لها على افتراض أنك اشتريت ق 62 مارس سترايك برايس خيارات الاتصال عند تداول كوق عند 62 ل 1.20 متوقعا كيو كيو كيو صعودا. على افتراض من قبل انتهاء الصلاحية، كوق كان يتداول عند 60، وهو أقل من سعر 6262Cal الإضراب من 62. يصبح الخيار من أي قيمة في يوم انتهاء الصلاحية وتنتهي لا قيمة لها بحلول نهاية يوم انتهاء الصلاحية. فإنه يختفي من حساب تداول الخيارات الخاصة بك جنبا إلى جنب مع 1.20 دفع ثمنها. خيارات المكالمة القصيرة على افتراض أنك كتبت كق مارس 62 سترايك السعر خيارات الاتصال عندما كان كوق يتداول في 62 ل 1.20 تتوقع كق للذهاب جانبية أو هبوطا (عارية استراتيجية كتابة المكالمة). على افتراض من قبل انتهاء الصلاحية، كوق كان يتداول عند 60، وهو أقل من سعر 6262Cal الإضراب من 62. يصبح الخيار من أي قيمة في يوم انتهاء الصلاحية وتنتهي لا قيمة لها بحلول نهاية يوم انتهاء الصلاحية. يختفي وضع الخيارات القصيرة من حساب تداول الخيارات الخاصة بك تاركا وراء 1.20 الذي تلقيته لكتابته كربح. متى تنتهي خيارات الشراء بلا جدوى وضع الخيارات تنتهي لا قيمة لها عند دخول انتهاء مع سعر الإضراب أقل من سعر الأصل الأساسي. تمنحك خيارات الشراء الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر الإضراب، كما أن الحق في البيع بسعر أقل من السعر الفعلي للأصل الأساسي (حيث يمكنك بيع الأصل مباشرة بسعر أعلى) لا يستحق شيئا قبل انتهاء صلاحيته . مثال على خيارات خيارات تنتهي صلاحيتها طويلة خيارات وضع على افتراض كنت قد اشتريت ق 62 مارس سعر سترايك وضع خيارات عندما كان كوق يتداول عند 62 ل 1.00 تتوقع كق للذهاب إلى الأسفل. على افتراض انتهاء الصلاحية، كوق كان يتداول في 64، وهو أعلى من سعر 62 مارس ضربة من 62. الخيار يصبح من أي قيمة في يوم انتهاء الصلاحية وينتهي لا قيمة لها بحلول نهاية يوم انتهاء الصلاحية. فإنه يختفي من حساب تداول الخيارات الخاصة بك جنبا إلى جنب مع 1.00 دفع ثمنها. خيارات وضع قصيرة على افتراض أنك كتبت كق مارس 62 سترايك السعر وضع خيارات عندما كان كوق يتداول في 62 ل 1.00 تتوقع ق كي تذهب جانبية أو صعودا (عارية وضع استراتيجية الكتابة). على افتراض انتهاء الصلاحية، كوق كان يتداول في 64، وهو أعلى من سعر 62 مارس ضربة من 62. الخيار يصبح من أي قيمة في يوم انتهاء الصلاحية وينتهي لا قيمة لها بحلول نهاية يوم انتهاء الصلاحية. يختفي وضع الخيارات القصيرة من حساب تداول الخيارات الذي تركته وراء 1.00 الذي تلقيته لكتابته كربح. عندما تكون الخيارات انتهت صلاحيتها ميزة من الأمثلة المذكورة أعلاه فمن الواضح أنه في خيارات التداول، وكتاب الخيارات أحب أن يكون الخيارات التي يكتبون تنتهي لا قيمة لها حتى أنها تحصل على الحفاظ على قسط كله تلقى كأرباح. حتى تنتهي صلاحية الخيارات القصيرة لا قيمة لها، فإن القسط المستلم عند البيع لا يتم كسبه كربح بعد، ويمكن أن يعاد بشكل جيد جدا إلى السوق إذا كان الكاتب يشتري (شراء لإغلاق) الخيارات لإغلاق موقف الخيارات. عندما تكون الخيارات غير صالحة لا قيمة لها من العيوب من الأمثلة المذكورة أعلاه، ينبغي أن يكون واضحا أيضا أن الخيارات تنتهي الأعمال التي لا قيمة لها ضد المشترين الخيارات حيث الاستثمار الكامل الذي قاموا به لشراء تلك الخيارات سوف تضيع. ومع ذلك، فإن الشيء الجيد حول خيارات الشراء هو أن أسوأ ما يمكن أن يحدث هو الخيار لإنهاء لا قيمة لها. لا يمكنك أن تخسر أكثر مما كنت قد وضعت في شراء تلك الخيارات ولكن يمكن أن تحقق ربحا غير محدود طالما أن سعر الأصول الأساسية يستمر في التحرك لصالح خياراتك (صعودا لخيارات المكالمة وهبوطا لخيارات وضع). ماذا يحدث في الواقع عندما ينتهي خيار لا قيمة له تنتهي جميع عقود الخيارات ويتم شطبها من سوق الخيارات بعد يوم انتهاء الصلاحية. جميع الخيارات التي لا تقل عن 0.01 في المال بعد انتهاء يوم الجمعة (الجمعة الثالثة من كل شهر على سبيل المثال، فإن خيار أبريل تنتهي في يوم الجمعة الثالث من أبريل) يتم تعيين تلقائيا وجميع الخيارات التي هي خارج المال بعد انتهاء الصلاحية يوم الجمعة ببساطة يختفي من السوق. وفي كلتا الحالتين، سيتم شطب عقد الخيارات (يتم إيقافه من السوق ووقف التداول به)، ويتم شطبه من كتب الخيارات بعد انتهاء صلاحيته. هل هو صحيح 80 خيارات تنتهي عديم الفائدة كان هناك هذه الأسطورة الذهاب حول محاولة لجعل الخيارات التداول تبدو محفوفة بالمخاطر جدا قائلا أن 80 من جميع الخيارات تنتهي لا قيمة لها في سوق الخيارات. هذا يجلب على الفور شعور بأن 80 من الخيارات التجار تفقد المال. الآن، دعونا نفترض أن هذه الأسطورة صحيحة (قبل أن يثبت ذلك خطأ قريبا)، فإنه لا يزال لا يعني 80 من الخيارات التجار يفقدون المال. تذكر أن تنتهي لا قيمة لها العمل فقط ضد الخيارات المشترين نعم، وخيارات الكتاب فعلا كسب المال والربح إذا الخيارات تنتهي لا قيمة له (خيارات الكتاب يتداولون ضد صانع السوق بدلا من خيارات تاجر آخر لذلك لن يكون في الواقع أن تكون الخيارات المقابلة المشتري فقدان التجارة لك ) متعود التي تجعل خيارات كتابة نشاط التداول 80 الفوز هذا هو أيضا وسيلة للتحايل التسويق الأكثر شيوعا المستخدمة من قبل بعض الخيارات غوروس بيع خيارات كتابة الاستراتيجيات. وعلاوة على ذلك، الخيارات القصيرة المستخدمة كجزء من خيارات انتشار المقصود أن تنتهي بلا قيمة في المقام الأول لذلك، خيارات تنتهي لا قيمة لها حقا ليس بالضرورة شيئا سيئا في تداول الخيارات. للأسف لكتاب الخيارات، فإنه ليس صحيحا أن 80 من الخيارات تنتهي لا قيمة لها في سوق الخيارات. وفقا لبيانات من كبوي، يتم إغلاق حوالي 80 من الخيارات قبل انتهاء الصلاحية، بدلا من انتهاء لا قيمة له. وهذا يعني أن حوالي 80 من عقود الخيارات مغلقة قبل أن تنتهي حتى هذا يختلف تماما عن ما تنتهي 80 أسطورة لا قيمة لها يقترح عقود الخيارات يمكن أن تكون مغلقة للربح أو توالت إلى الشهر التالي. في الواقع، أغلق معظم الخيارات الخيارات مواقفهم قبل انتهاء الصلاحية بدلا من عقد موقف من خلال انتهاء الصلاحية. قراءة التغطية الكاملة لدينا على دو 80 من الخيارات تنتهي حقا لا قيمة لها.